The profit maximisation criticised by economists
The profit maximisation theory
has been severely criticised by economists on the following grounds:
1. Profits Uncertain:
The
principle of profit maximisation assumes that firms are certain about the
levels of their maximum profits. But profits are most uncertain for they accrue
from the difference between the receipt of revenues and incurring of costs in
the future. It is, therefore, not possible for firms to maximise their profits
under conditions of uncertainty.
2. No Relevance to Internal Organisation:
This
objective of the firm bears little or no direct relevance to the internal
organisation of firms. For instance, some managers incur expenditures apparently
in excess of those that would maximise wealth or profits of the owners of the
firm. They are observed to emphasize growth of total assets of the firm and its
sales as objectives of managerial actions.
3. No Perfect Knowledge:
The
profit maximisation hypothesis is based on the assumption that all firms have
perfect knowledge not only about their own costs and revenues but also of other
firms. But, in reality, firms do not possess sufficient and accurate knowledge
about the conditions under which they operate.
At the
most, they may have a knowledge about their own costs of production, but they
can never be definite about the market demand curve. They always operate under
conditions of uncertainty and the profit-maximisation theory is weak in that it
assumes that firms are certain about everything.
4. Empirical Evidence Vague:
The
empirical evidence on profit maximisation is vague. Most firms do not rank
profits as the major goal. The working of modem firms is so complex that they
do not think merely about profit maximisation. Their main problems are of
control and management.
The
function of managing these firms is performed by managers and shareholders
rather than by the entrepreneurs. They are more interested in their emoluments
and dividends. Since there is substantial separation of ownership from control
in modern firms, they are not operated so as to maximise profits.
5. Firms do not bother about MC and MR:
It is
asserted that the real world firms do not bother about the calculation of
marginal revenue and marginal cost. Most of them are not even aware of the two
terms. Others do not know the demand and marginal revenue curves faced by them.
Still others do not possess adequate information about their cost structure.
Empirical
evidence by Hall and Hitch shows that businessmen have not heard of marginal
cost and marginal revenue. After all, they are not greedy calculating machines.
As aptly put by C.J. Hawkins: “To argue that all firms aim to do nothing else
but maximise profits has not better basis in logic or intuition as to argue
that all students aim only to maximise examination marks”.
6. Principle of Average-Cost Maximises
Profits:
Hall
and Hitch found that firms do not apply the rule of equality of MC and MR to
maximise short run profits. Rather, they aim at the maximisation of profits in
the long run. For this, they do not apply the marginalistic rule but they fix
their prices on the average cost principle. According to this principle, price
equals AVC +AFC + profit margin (usually 10%). Thus the main aim of the profit
maximising firm is to set a price on the average cost principle and sell its
output at that price.
7. Static Theory:
The
neo-classical theory of the firm is static in nature. The theory does not tell
the duration of either the short period or the long period. The time-horizon of
the neo-classical firm consists of identical and independent time periods.
Decisions are considered as temporally independent. This is a serious weakness
of the profit maximisation theory. In fact, decisions are ”temporally inter-
dependent. It means that decisions in any one period are affected by decisions
in past periods which will, in turn, influence the future decisions of the
firm. This inter-dependence has been ignored by the neo-classical theory of the
firm.
8. Not applicable to Oligopoly Firm:
As a
matter of fact, the profit-maximisation objective has been retained for the
perfectly competitive, or monopolistic, or monopolistic competitive firm in economic
theory. But it has been abandoned in the case of the oligopoly firm because of
the criticisms leveled against it. Hence the different objectives that have
been put forth by economists in the theory’ of the firm relate to the oligopoly
or duopoly firm.
9. Varied Objectives:
The
basis of the difference between the objectives of the neo-classical firm and
the modem corporation arises from the fact that the profit maximisation
objective relates to the entrepreneurial behaviour while modem corporations are
motivated by different objectives because of the separate roles of shareholders
and managers.
In the
latter, shareholders have practically no influence over the actions of the
managers. As early as in 1932, Berle and Means suggested that managers have
different goals from shareholders. They are not interested in profit
maximisation.
They
manage firms in their own interests rather than in the interests of
shareholders. Shareholders cannot have much influence on managers because they
do not possess adequate information about companies. The majority of
shareholders cannot attend annual general meetings of companies and thus give
their proxies to the directors. Thus modern firms are motivated by objectives relating
to sales maximisation, output maximisation, utility maximisation, satisfaction
maximisation and growth maximisation.
లాభం గరిష్టీకరణ సిద్ధాంతం తీవ్రంగా క్రింది కారణంతో ఆర్థికవేత్తలు విమర్శించబడ్డాయి:
1. లాభాలు స్పష్టత లేని:
లాభం గరిష్టీకరణ సూత్రం సంస్థలు వారి గరిష్ట లాభాలు స్థాయిలో గురించి కొన్ని అని ఊహిస్తుంది. కానీ లాభాలు వారు ఆదాయం యొక్క రసీదులు భవిష్యత్తులో ఖర్చులు పెంచుకుంటూ మధ్య వ్యత్యాసం నుండి వచ్చే అత్యంత అస్పష్టంగా. అందువల్ల సాధ్యం సంస్థలు అనిశ్చితి పరిస్థితుల్లో వాటి లాభాలు గరిష్టం కోసం.
2. అంతర్గత సంస్థ ఔచిత్యం:
సంస్థ యొక్క ఈ లక్ష్యం సంస్థల సంస్థ స్వల్ప లేదా ఎటువంటి ప్రత్యక్ష ఔచిత్యం కలిగి. ఉదాహరణకు, కొంతమంది నిర్వాహకులు appar¬ently సంపద లేదా సంస్థ యజమానులు లాభాలు గరిష్టం అని ఆ కంటే ఎక్కువ ఖర్చు విషయాలు బాధ. వారు సంస్థ మరియు నిర్వాహక చర్యల లక్ష్యాలను వంటి దాని అమ్మకాలు మొత్తం ఆస్తుల పెరుగుదల నొక్కి గమనించవచ్చు.
3. ఏ పర్ఫెక్ట్ నాలెడ్జ్:
లాభం గరిష్టీకరణ ప్రతిపాదనను అందరు సంస్థలు తమ సొంత ఖర్చులు మరియు ఆదాయాల గురించి కానీ కూడా ఇతర సంస్థల మాత్రమే ఖచ్చితమైన జ్ఞానం కలిగి ఊహ ఆధారంగా. కానీ, వాస్తవానికి, సంస్థలు అవి వ్యవహరించే పరిస్థితుల గురించి తగినంత మరియు ఖచ్చితమైన పరిజ్ఞానం కలిగి లేదు.
చాలా సందర్భాలలో, వారు తమ సొంత ఉత్పత్తి ఖర్చులు గురించి జ్ఞానం కలిగి ఉండవచ్చు, కానీ వారు కూడా మార్కెట్ డిమాండ్ రేఖ గురించి ఖచ్చితమైన కాలేను. వారు ఎల్లప్పుడూ అనిశ్చితి పరిస్థితుల్లో పని మరియు ఇది సంస్థల ప్రతిదీ గురించి నిశ్చయించుకుంటే ఊహిస్తున్న లో లాభాల గరిష్టీకరణ సిద్ధాంతం బలహీనంగా ఉంది.
4. అనుభావిక ఆధారాన్ని అస్పష్ట:
లాభం గరిష్టీకరణ న అనుభావిక ఆధారాన్ని అస్పష్టంగా. చాలా సంస్థలు ప్రధాన లక్ష్యం లాభాలు ర్యాంకుల్లో లేదు. మోడెమ్ సంస్థల పని వారు లాభం గరిష్టీకరణ గురించి కేవలం ఆలోచించడం లేదు కనుక సంక్లిష్టమైనది. వారి ప్రధాన సమస్యలు నియంత్రణ మరియు నిర్వహణ యొక్క ఉన్నాయి.
ఈ సంస్థలు నిర్వహించడం ఫంక్షన్ నిర్వాహకులు మరియు వాటాదారులు కాకుండా entre¬preneurs ద్వారా నిర్వహిస్తారు. వారు వారి వేతనాలపై మరియు డివిడెండ్ల లో మరింత ఆసక్తి. ఆధునిక సంస్థల నియంత్రణ నుంచి యాజమాన్యాన్ని గణనీయమైన separa¬tion ఉంది కాబట్టి, వారు లాభాలు పెంచడానికి తద్వారా పనిచేసే లేదు.
7. స్టాటిక్ థియరీ:
సంస్థ నయా సాంప్రదాయిక సిద్ధాంతాన్ని ప్రకృతిలో స్థిరమైనది. సిద్ధాంతం తక్కువ వ్యవధిలో లేదా సుదీర్ఘ కాలం గాని వ్యవధి చెప్పడు. నియో-క్లాసికల్ సంస్థ యొక్క సమయం-హోరిజోన్ ఒకేలా మరియు స్వతంత్ర కాల ఉంటుంది. నిర్ణయాలు గతిశాస్త్రపరంగా స్వతంత్ర భావించబడతాయి. ఈ లాభం గరిష్టీకరణ సిద్ధాంతం యొక్క ఒక తీవ్రమైన బలహీనత ఉంది. నిజానికి, నిర్ణయాలు "గతిశాస్త్రపరంగా ఆధారపడి నగరాల మధ్య ఉంటాయి. ఇది ఏదైనా ఒక కాలంలో నిర్ణయాలు, క్రమంగా, సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు నిర్ణయాలు ప్రభావితం చేసే పూర్వ కాలాల నిర్ణయాలు ప్రభావితమవుతాయి అర్థం. ఈ ఇంటర్ ఆధారపడటం సంస్థ నయా సాంప్రదాయిక సిద్ధాంతాన్ని నిర్లక్ష్యానికి గురైంది.
6. సగటు ధర ప్రిన్సిపల్ లాభాలు Maximises:
హాల్ మరియు అవరోధం సంస్థలు స్వల్ప లాభాలు గరిష్టం MC మరియు MR సమానత్వం పాలన వర్తించవని దొరకలేదు. అయితే, వారు దీర్ఘకాలంలో లాభాలు పెంచే లక్ష్యంగా. ఈ కోసం, వారు marginalistic పాలన దరఖాస్తు లేదు కాని వారు సగటు ధర సూత్రం వారి ధరలు పరిష్కరించడానికి. ఈ సూత్రం ప్రకారం, ధర సమానం AVC + AFC + లాభం మార్జిన్ (సాధారణంగా 10%). అందువలన లాభం పెంచడం సంస్థ యొక్క ప్రధాన లక్ష్యం సగటు ధర నియమంపై ధర సెట్ మరియు ఆ ధర వద్ద దాని అవుట్పుట్ విక్రయించడానికి ఉంది.
5. వాస్తవ ప్రపంచంలో సంస్థలు ఉపాంత ఆదాయం, సన్నకారు ఖర్చు లెక్క గురించి బాధపడకండి ఇది సమర్ధిస్తుంది. వాటిని చాలా రెంటిలో కూడా తెలియకపోవచ్చు. ఇతరులు వాటిని ఎదుర్కొన్న డిమాండ్ మరియు ఉపాంత ఆదాయ వక్రతలు తెలియదు. మరికొందరు వారి ఖర్చు నిర్మాణం గురించి తగినంత సమాచారం కలిగి లేదు.
హాల్ మరియు అవరోధం ద్వారా అనుభావిక ఆధారాన్ని వ్యాపారవేత్తలు ఉపాంత వ్యయం మరియు ఉపాంత ఆదాయ యొక్క విని ఉండకపోతే చూపిస్తుంది. అన్ని తరువాత, వారు అత్యాశ లెక్కలు యంత్రాలు లేవు. తగినవిధంగా సి.జే. హాకిన్స్ ద్వారా తెలిపాడు: "తర్కం లేదా అన్ని విద్యార్ధులు పరీక్ష మార్కులు పెంచడానికి మాత్రమే గురి వాదిస్తున్నారు వంటి అంతర్ కాదు మంచి ఆధారం అన్ని సంస్థలు వేరే ఏమీ కాని లాభాలు గరిష్టం గురి వాదిస్తున్నది".
8.నిజానికి ఒక అంశం వలె, లాభాల గరిష్టీకరణ లక్ష్యం eco¬nomic సిద్ధాంతంలో సంపూర్ణ పోటీ, లేదా గుత్తాధిపత్య, లేదా గుత్తాధిపత్య పోటీ సంస్థ కోసం అలాగే ఉంచింది. కానీ అది ఎందుకంటే వ్యతిరేకంగా సమం విమర్శలు సాముదాయిక గుత్తాధిపత్యంలో సంస్థ విషయంలో వదలివేయబడ్డాయి. అందువల్ల సంస్థ సిద్ధాంతం 'ఆర్థికవేత్తలు సీఐవోను చేసిన విభిన్న లక్ష్యాలు సాముదాయిక గుత్తాధిపత్యంలో లేదా ఏకాధిపత్యము సంస్థ సంబంధించినవి.
9. వైవిధ్యభరిత లక్ష్యాలు:
నియో-క్లాసికల్ సంస్థ యొక్క లక్ష్యాలను మరియు మోడెమ్ కార్పొరేషన్ మధ్య వ్యత్యాసం ఆధారంగా లాభం గరిష్టీకరణ లక్ష్యం వ్యవస్థాపక ప్రవర్తనకు సంబంధించి మోడెమ్ సంస్థలు లేనందున వాటాదారులు మరియు నిర్వాహకులు ప్రత్యేక పాత్రల లక్ష్యాలను చేత ప్రేరేపించబడి అయితే వాస్తవానికి నుండి పుడుతుంది.
రెండో వాటాదారులకు ఎలాంటి ప్రభావం నిర్వాహకులు చర్యలకు ఆచరణాత్మకంగా ఉంటుంది. మొదట్లో 1932 లో, బెర్లె అండ్ మీన్స్ నిర్వాహకులు వాటాదారుల నుండి వివిధ గోల్స్ ఉన్నాయి సూచించారు. వారు లాభం గరిష్టీకరణ ఆసక్తి లేదు.
వారు వాటాదారుల ప్రయోజనాలకు వారి సొంత ప్రయోజనాల కాకుండా సంస్థలు నిర్వహించండి. వారు సంస్థలు గురించి తగినంత సమాచారం కలిగి లేనందున వాటాదారులు నిర్వాహకులు మీద ఎక్కువ influ¬ence ఉండకూడదు. వాటాదారులు మెజారిటీ కంపెనీలు వార్షిక సాధారణ సమావేశాల్లో హాజరు కాదు మరియు అందువలన దర్శకులు తమ ప్రతినిధులను ఇస్తుంది. అందువలన ఆధునిక సంస్థల అమ్మకాలు పెంచే, అవుట్పుట్ గరిష్టీకరణ, వినియోగ గరిష్టీకరణ, సంతృప్తి గరిష్టీకరణ మరియు పెరుగుదల గరిష్టీకరణ సంబంధించిన లక్ష్యాలను ప్రేరణ పొందుతుంది.
Nice information on here, I would like to share with you all my experience trying to get a loan to expand my Clothing Business here in Malaysia. It was really hard on my business going down due to my little short time illness then when I got heal I needed a fund to set it up again for me to begin so I came across Mr Benjamin a loan consultant officer at Le_Meridian Funding Service He asked me of my business project and I told him i already owned One and i just needed loan of 200,000.00 USD he gave me form to fill and I did also he asked me of my Valid ID in few days They did the transfer and my loan was granted. I really want to appreciate there effort also try to get this to anyone looking for business loan or other financial issues to Contact Le_Meridian Funding Service On Email: lfdsloans@lemeridianfds.com / lfdsloans@outlook.com He also available on WhatsApp Contact:+1-9893943740.
ReplyDelete